Макико Ямадзаки (Makiko Yamazaki)
Совет директоров Toshiba принял предложение Japan Industrial Partners по покупке контрольного пакета акций за 15,2 миллиарда долларов США.
ТОКИО, 23 марта (Reuters) – Совет директоров компании Toshiba Corp (6502.T) принял предложение о покупке контрольного пакета акций за 15,2 миллиарда долларов от группы, возглавляемой частным акционерным обществом Japan Industrial Partners, — объявили в компании, что проводит черту под годами неизвестности в конгломерате.
Успешная сделка, по которой компания Toshiba оценивалась по 4620 йен за акцию, или всего – в 2 триллиона йен, обеспечила попадание компании в частные и крепкие руки у себя в стране после стольких напряженных моментов с иностранными активистами-акционерами. Однако пока не ясно, будут ли довольны условиями фонды активистов, которым, по самым грубым подсчётам, принадлежит четверть компании. Цена по объявленному предложению даст всего лишь 9,7% премиума сверх цены закрытия в четверг в 4213 йен.
При подаче заявки в компании Toshiba заявили, что совет директоров не пойдёт дальше рекомендаций акционерам выставить свои доли на тендер, так как цена по предложению недостаточно высока. Цену снижали несколько раз, начиная с изначального предложения до 5500 йен за акцию. Также говорилось, что поддержка совета может измениться до конца июля, когда группа JIP планирует назначить предложение по тендеру.
Но тендер JIP оказался «единственным полным предложением», которое было подано за год проведения аукциона, и оно даст шанс дольщикам выйти из своих инвестиций, — заявили в Toshiba.
Около 20 японских компаний, включая агентство по финансовым услугам Orix Corp (8591.T), производитель чипов Rohm Co (6963.T) и Chubu Electric Power (9502.T), планируют принять участие в сделке, — сообщают источники. Это будет третья в этом году по величине транзакция по приобретению и слиянию, — согласно данным Refinitiv.
«Объявленная сделка заканчивает месяцы неопределённости в отношении того, состоится ли она, и годы неопределённости в отношении того, понимает ли совет правильную цену» — заявил аналитик Трэвис Ланди (Travis Lundy) из Quiddity Advisors. «Это даст многим активистам возможность выхода, даже если они получат при выходе совсем не то, на что они надеялись. Проблема заключается в том, что сейчас достаточно велика «усталость Toshiba», чтобы преодолеть возможное расстройство в плане цены».
С 2015 года компания Toshiba, разрастающийся конгломерат, которому также принадлежат 40,6% производителя микросхем памяти Kioxia Holdings, находится под ударами денежных скандалов и тяжелых потерь. Она уже приблизилась к реальной опасности быть удаленной с биржи. Одним из самых неприятных моментов стало то, что инициированное акционерами расследование показало, что компания Toshiba вступила в сговор с японским министерством торговли, которое рассматривает ядерные и оборонные технологии компании, как стратегические активы, чтобы заблокировать иностранных инвесторов и не дать им получить влияние на встрече акционеров в 2020 году.
Последствия этого безобразия, в конце концов, привели к стратегическому пересмотру решений и новому предложению по контрольному пакету акций. Компания Toshiba начала аукционный процесс примерно год назад, получив восемь изначальных предложений по покупке контрольного пакета, а также ещё два предложения по альянсу капиталов. Четыре участника прошли во второй раунд, включая частные акционерные общества Bain Capital, CVC Capital Partners и Brookfield Asset Management (BAM.TO).
Частное акционерное общество JIP изначально образовало союз со спонсируемым государством Japan Investment Corp (JIC), но решила расторгнуть его из-за несогласия по поводу того, нужно ли сохранять руководство и по поводу планов по реструктуризации компании Toshiba. Консорциум JIP в прошлом месяце подал предложение об обязывающей покупке контрольного пакета акций, которое было поддержано займами на 10,6 миллиардов долларов США от крупнейших банков.
На то, чтобы совет проголосовал по предложению JIP ушли недели, так как некоторые члены совета директоров были недовольны с ценой предложения, — сообщают источники. Акции компании Toshiba упали на 12% за последний год, что привело к падению в 2,2% по средним показателям Nikkei 225 (.N225).
Подробности: https://sforp.ru/news/_novosti_industrii/59.htm#1442
